Fx - विकल्प - तिरछा

विकल्प वाष्पशीलता ऊर्ध्वाधर स्काज और क्षैतिज स्कूज़। वाष्पशीलता विश्लेषण के सबसे दिलचस्प पहलुओं में से एक मूल्य तिरछी वस्तु के रूप में जाना जाने वाला एक ऐसा तरीका है जब विकल्प की कीमतों में अंतर्निहित अस्थिरता की गणना करने के लिए उपयोग किया जाता है, जो सभी व्यक्तिगत विकल्प हमलों और संबंधित चतुर्थ स्तर यह है कि प्रत्येक हड़ताल के लिए चतुर्थ स्तर हमेशा समान नहीं होते हैं - और यह इस चतुर्थ परिवर्तनशीलता के पैटर्न हैं। जब आप पहले किसी विशेष स्टॉक के लिए IV मानों को देख सकते थे, ये आमतौर पर औसत से व्युत्पन्न होते हैं जो कभी-कभी भारित होते हैं हमलों, या पैसे के हमलों के पास या निकटतम व्यापारिक महीनों के समय-समय पर होने वाले हमले भी जब आप करीब से नतीजे देखते हैं, हालांकि, जो हम यहां करेंगे, विकल्प स्ट्राइक श्रृंखला के साथ चतुर्थ परिवर्तनशीलता प्रकट करेंगे जो ज्ञात है एक चतुर्थ तिरछी के रूप में। स्काव के दो मुख्य समूह - क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर ऊर्ध्वाधर तिरछा पहले देखा जाएगा इस मामले में, आप देखेंगे कि स्ट्राइक मूल्य के आधार पर कितनी अस्थिरता में परिवर्तन होता है तब हम एक क्षैतिज तिरछा का एक उदाहरण है, जो विभिन्न समाप्ति की तारीखों के साथ समय के विकल्पों में तिरछा है। आगे और रिवर्स स्क्वैश दो मुख्य प्रकार के ऊर्ध्वाधर IV स्काइप हैं - आगे सकारात्मक या रिवर्स नकारात्मक शेयर बाजार अनुक्रमित यानी ओएक्स एसपीएक्स के विकल्प एक स्थायी रिवर्स चतुर्थ तिरछः चतुर्थ परिवर्तनशीलता का यह पैटर्न ज्यादातर इक्विटी मार्केट इंडेक्सस और उन इंडेक्सस के कई शेयरों के लिए सामान्य है। रिवर्स वर्टिकल IV स्क्व्यू के साथ, कम विकल्प स्ट्राइक IV पर उच्च है और उच्च विकल्प स्ट्राइक IV कम है चित्रा 12, एसपी 500 स्टॉक इंडेक्स कॉल विकल्पों पर रिवर्स IV स्काई का एक उदाहरण प्रस्तुत करता है। OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर का उपयोग करके जेनरेट किया गया है। FIGURE SP पर 500 रिवर्स IV तिरछा सूचकांक कॉल ऑप्शन IV स्ट्राइक प्राइस चैन के रूप में देखा गया है, जो कि पीले रंगों पर प्रकाश डाला गया है। चित्रा 12 में हमले के बगल में तीन डेटा कॉलम में से पहला विकल्प बाजार की कीमतों और दूर दाएं स्तंभ में समय का प्रीमियम होता है। विकल्प तीर उच्च और निचले हड़तालों को इंगित करते हैं जो समापन चौथे स्तर के साथ समाप्ति महीनों में होते हैं, जो ऊर्ध्वाधर रिवर्स स्क्वाज़ दर्शाते हैं। उदाहरण 12 में, कॉलम में ऊर्ध्वाधर रिवर्स स्क्व्यू की पहचान करना आसान है उदाहरण के लिए, 1440 कॉल ऑप्शन का चौथा 28 21 अगस्त, 1540 के उच्चतम कॉल स्ट्राइक के मुकाबले कम चतुर्थ संख्या की तुलना में, जो कि चौथाई से चौथाई है, जिसमें हड़ताल की चपेट में कम विकल्प हैं, चाहे कॉल या डालता है, उच्चतम IV होगा। सितंबर के विकल्प को चित्र 12 में शामिल किया गया है और तिरछा वहाँ मौजूद है, यह भी ध्यान दें कि अगस्त के सितंबर के समय के चौथे स्तरों पर इन हमलों पर समान नहीं हैं, इसके बजाय, अगली महीने अगस्त के विकल्प ने एक उच्च स्तर का विकास किया है IV यह एक क्षैतिज तिरछा के रूप में जाना जाता है, जिसे नीचे चर्चा की गई है। जैसा कि आप चित्रा 13 में देख सकते हैं, जिसमें एसपी 500 स्टॉक इंडेक्स को उसी समय के लिए विकल्प दिए गए हैं जैसे चित्रा 12 में, 14 अगस्त को चतुर्थ ने स्ट्राइक 26 9 है, जैसा कि आप हड़ताल श्रृंखला नीचे जाते हैं, हालांकि, IV 37 के लिए बढ़ी 6, जैसा कि 1340 की स्ट्राइक पर देखा गया यह 9 अगस्त, 2007 को एसपी -44 अंक में एक बड़ी गिरावट के बाद व्यापार के बंद होने पर इन IV स्तरों पर कब्जा कर लिया गया था, जबकि तिरछा हमेशा वहां होता है, यह निम्नलिखित बाजार में तेजी ला सकता है रिवर्स या आगे तिरछा एक बाजार दुर्घटना की संभावना के मुकाबले काफी हद तक मौजूद है, जो कि मानक मूल्य निर्धारण मॉडल में नहीं कैद हो सकता है, यह है कि बाजार में गिरावट की संभावना के मुकाबले इसमें जोखिम की कीमत तय की जा सकती है, हालांकि समय के किसी भी समय रिमोट OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर का इस्तेमाल किया। फिक्चर 13 रिवर्स चतुर्थ एसपी 500 इंडेक्स्ड प्वॉइंट ऑप्शन पर चहुंमुखी चतुर्थ स्तर हड़ताल मूल्य श्रृंखला पर कम से ऊंचा अंक से आगे बढ़ता है, जैसा कि पीले रंगों में उजागर हुए IV स्तरों में देखा गया है। Generated OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ़्टवेयर। फिक्चर 14 मार्च कॉफी कॉल ऑप्शंस पर फॉरवर्ड पॉजिटिव चौथा तिरछी स्ट्राइक प्राइस चेन पर उच्च अंक में चौथा स्तर बढ़ता है। फिक्चर 14 मार्च कॉफी के विकल्प पर एक ऊर्ध्वाधर आगे तिरछा प्रस्तुत करता है अल चतुर्थ तिरछी, कम विकल्प पर हमले IV कम है और उच्च विकल्प स्ट्राइक IV पर उच्च है। कमोडिटीज के साथ, उच्चतम चतुर्थ विशेष रूप से कीमतों में विस्फोट के अनुमानित जोखिम के कारण उच्चतर हड़तालों पर बढ़ जाता है जिससे अचानक आपूर्ति में बाधा उत्पन्न होती है उदाहरण के लिए, यदि एक ठंढ की संभावना बढ़ रही है जो आपूर्ति को बाधित कर सकती है, तो इवेंट पैसों में बढ़ोतरी हो सकती है, यदि इवेंट प्रक्षेपित नहीं हो जाता है, तो IV स्तर अधिक सामान्य स्तर पर जल्दी से वापस जा सकते हैं। आंकड़े 12 से 14 में सबसे अच्छी तरह से smirks के रूप में चिह्नित किया जा सकता है, लेकिन भिन्नता पैटर्न के विभिन्न पैटर्न मिल सकता है कई बार मुस्कुराहट के समान हो सकता है, जिसका अर्थ है कि आउट-ऑफ-पैनी कॉल पर चतुर्थ स्तर और कॉल्स बढ़े हैं निकट या अचल धन के विकल्प यह कॉर्पोरेट समाचार घोषणाओं से पहले उत्पन्न हो सकता है या किसी प्रकृति की लंबित खबरों की वजह से स्टॉक के लिए एक बड़ा कदम हो सकता है आंकड़े 12 और 13 के रिवर्स तिरछा, दूसरी ओर, हमेशा Pres हालांकि, हालांकि हड़तालों पर चतुर्थ के रिश्तेदार और पूर्ण स्तर बाजार में निवेशक के डर के स्तर पर किसी भी समय बदल सकते हैं। हॉरिज़ॉन्टल स्काईज, चित्रा 15 में, क्षैतिज तिरछा मार्च कॉफी कॉल विकल्पों में देखा जा सकता है 155 कॉल विकल्प और मार्च 155 कॉल विकल्प पर चौथा स्तर के बीच 5 अंतर उच्च महीने वाले उच्चतम स्तर सामान्य तौर पर बोलने वाले किसी भी महीने में विकल्पों के लिए अन्य महीनों के मुकाबले अधिक चौथाई स्तर हासिल करना संभव है, और वस्तुओं के साथ, यह शेयरों के लिए सच है यह घटना काफी हद तक एक आसन्न समाचार घटना के आसपास आने वाली अनुमानित कीमतों या संभवतया मौसम या आपूर्ति की स्थिति से जुड़ी होती है जो वस्तुओं की कीमत पर प्रभाव डाल सकती है। ये स्काईज उठ सकते हैं और गायब हो जाते हैं क्योंकि समाचार घटना का दृष्टिकोण आती है और फिर से गुजरता है। OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर. फिगुअर 15 क्षैतिज चतुर्थ तिरछी मार्च को कॉफी कॉल ऑप्शन IV दिसम्बर के आउट-द-मनी कॉल विकल्प के पास एक सकारात्मक सकारात्मक तिरछा है विकल्प विकल्प हैं मार्च में अपने समकक्षों की तुलना में उच्चतर IV स्तरों पर व्यापार यानी 155 कॉल विकल्प। समापन अस्थिरता ट्यूटोरियल के इस सेगमेंट में, कई प्रकार के विकल्प IV स्काज प्रस्तुत किये जाते हैं रिवर्स तिरछा, आगे तिरछा और क्षैतिज तिरछा ये सामान्य प्रकार के स्काईज़ हैं विकल्प बाजारों में पाए गए वास्तविक स्थिति प्रत्येक असली दुनिया के मामले में भिन्न हो सकती है, लेकिन बुनियादी ढांचे को बार-बार दोहराया जाएगा रणनीतियां स्काई की पहचान करने के लिए लागू की जा सकती हैं जो कि चतुर्थ मूल्य निर्धारण और स्क्व्यू मूल्य-निर्धारण में संभव बदलाव का अनुकूलन करती हैं, जब एक तिरछा रिटर्न देता है उतार-चढ़ाव के स्तरों के बीच - अनुसंधान के विकल्प और इन-मनी विकल्पों में अस्थिरता तिरछा है, जो अस्थिरता तिरछा है, जो अस्थिरता अस्थिरता में अंतर है I भावना और आपूर्ति और मांग संबंध से प्रभावित होता है, यह जानकारी प्रदान करता है कि क्या फंड मैनेजर्स कॉल लिखना पसंद करते हैं या यह एक ऊर्ध्वाधर तिरछा के रूप में भी जाना जाता है। BREAK नीचे वाष्पशीलता स्कू। एक स्थिति फिर से पैसे के विकल्पों में आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों की तुलना में कम अस्थिरता होती है जिसे कभी-कभी एक चार्ट पर बनाता आकृति के कारण अस्थिरता मुस्कुराहट के रूप में जाना जाता है इक्विटी मार्केट जैसे बाजारों में एक तिरछा होता है क्योंकि पैसा प्रबंधकों आम तौर पर पल्स पर कॉल लिखना पसंद करते हैं। अस्थिरता तिरछा ग्राफ़िक रूप से दर्शाई जाती है ताकि विकल्पों के किसी विशेष सेट के चौथाई को प्रदर्शित किया जा सके। विकल्प आमतौर पर एक ही समय सीमा समाप्ति तिथि और स्ट्राइक मूल्य का इस्तेमाल करते हैं, हालांकि कई बार केवल उसी स्ट्राइक प्राइस को साझा करते हैं, वही नहीं दिनांक ग्राफ को उतार-चढ़ाव मुस्कुराहट के रूप में संदर्भित किया जाता है, जब वक्र अधिक संतुलित या अस्थिरता का मजाक उड़ाता है, यदि वक्र एक तरफ भारित होता है। अस्थिरता एक विशेष निवेश के भीतर मौजूद जोखिम के स्तर को दर्शाता है यह सीधे संबंधित संपत्ति से संबंधित है विकल्प और विकल्प मूल्य से प्राप्त किया गया है IV को सीधे विश्लेषण नहीं किया जा सकता है इसके बजाय, यह एक सूत्र के भाग के रूप में कार्य करता है जिसका उपयोग भविष्य के किसी विशेष अंतर्निहित दिशा की भविष्यवाणी के लिए करता है सेट के रूप में चतुर्थ ऊपर जाता है, संबंधित संपत्ति की कीमत नीचे चला जाता है। स्ट्राइक मूल्य। हड़ताल मूल्य एक विकल्प अनुबंध के भीतर निर्दिष्ट मूल्य है जहां विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है जब अनुबंध का उपयोग किया जाता है, कॉल विकल्प खरीदार अंतर्निहित खरीद सकता है परिसंपत्ति या डाल विकल्प खरीदार अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेच सकते हैं। लाभ हड़ताल मूल्य और स्पॉट मूल्य के बीच के अंतर के आधार पर प्राप्त होते हैं कॉल के मामले में, यह उस राशि से निर्धारित होता है जिसमें हाजिर मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है इसके विपरीत, लागू होता है। रिवर्स स्काज़ और फॉरवर्ड स्क्यू। रिवर्स स्काइव तब होते हैं जब IV कम विकल्प स्ट्राइक पर अधिक होता है यह आमतौर पर इंडेक्स ऑप्शन या अन्य लंबी अवधि के विकल्पों पर उपयोग में आता है। बाजार में चिंताओं और खरीदा जाता है कथित जोखिमों की भरपाई करने के लिए आगे स्काइव IV मान स्ट्राइक प्राइस के साथ संबंध में उच्च अंक पर चढ़ते हैं यह सबसे अच्छी तरह से कमोडिटी बाजार के भीतर प्रदर्शित होता है जहां समर्थन की कमी प्लाई से कीमतें बढ़ा सकती हैं अक्सर आगे स्काइप से संबंधित वस्तुओं के उदाहरण में तेल और कृषि वस्तुओं का समावेश होता है। विदेशी मुद्रा एफएक्स स्थानीय वाष्पशीलता मॉडल की सदस्यता एफएक्स संरचित उत्पादों के मूल्य और जोखिम संवेदनशीलता की गणना करने में महत्वपूर्ण है, सबसे ज्यादा बिजली रिवर्स दोहरी मुद्रा पीआरडीसी नोट्स , जो कि सभी विदेशी एफएक्स संरचित उत्पादों का कारोबार होता है। अंशांकन की समस्या एक विशिष्ट स्टोचस्टिक प्रक्रिया के मापदंडों को निर्धारित करने के लिए होती है जो कि इनपुट उपकरणों के एक सेट की कीमतों से मेल खाती हैं जो कि कैलिब्रेशन इंस्ट्रूमेंट्स के रूप में भी जाना जाता है एफएक्स स्थानीय अस्थिरता का पता लगाने के लिए, कैलिब्रेशन इंस्ट्रूमेंट यूरोपियन-कसरत FX विकल्पों का एक सेट होगा, जिसमें व्यापक परिपक्वता और हड़तालों के रूप में संभव हो, लंबे समय तक के लिए आवश्यक उत्पादों की आवश्यकता होती है क्योंकि पीआरडीसी नोटों का नाममात्र जीवनकाल 30 वर्ष के क्रम में हो सकता है हालांकि उनके दायित्व और पीटकर सुविधाएं काफी उनकी अवधि कम करते हैं। अंशांकन तकनीकों के अनुक्रम द्वारा किया जाता है यह दृष्टिकोण चुना गया था गुंजाइश और लचीलापन के बीच अपने संतुलन के कारण यह एफएक्स अस्थिरता की सतह को मापने की समस्या को अनिवार्य रूप से बंद-रूप समाधान प्रदान करता है, जबकि एफएक्स स्थानीय वाष्पशीलता की सतह के लिए एक यथार्थवादी रूप रखते हुए। तकनीकी विवरण। इसकी सबसे सामान्य रूप में, नहीं एफएसी दर के बाद आरब्रिब्रेज प्रक्रिया दी जाती है और घरेलू और विदेशी लघु दरों का प्रतिनिधित्व करती है, दोनों को एक अर्थ-पूर्ववर्ती हल-व्हाईट प्रक्रियाओं का पालन करने के लिए माना जाता है। और घरेलू और विदेशी मतलब-प्रतिवर्तन निरंतर जो समय पर स्थिर हो जाते हैं घरेलू और विदेशी शॉर्ट रेट वाटरलेट्स जो कि समय पर स्थिर रूप में भी मानी जाती हैं। विदेशी ब्याज दर प्रक्रिया में अतिरिक्त शब्द इस तथ्य से उत्पन्न होता है कि पूरे यंत्र का मूल्य एक ही माप में है, जो कि जोखिम से तटस्थ है एक घरेलू निवेशक को देखने के लिए। अंशांकन करने के लिए, एक को स्थानीय वाष्पशीलता फ़ंक्शन के लिए एक विशेष प्रकार का चयन करना होगा निम्नलिखित, हम एक निरंतर ईलास्ट विचरण या सीईवी पैरामीटरकरण का आईसीटी, जहां। नाम सीईवी संदर्भ में शुरू की गई स्टोकेस्टिक प्रक्रिया से निकला है, निर्धारित करने के लिए दो समय पर निर्भर पैरामीट्रिक फ़ंक्शन होते हैं, और समय-समय पर निर्भर स्तर निर्धारित किया जाता है हमने सुविधा के लिए कार्यात्मक रूप को चुना है अंशांकन प्रक्रिया में। अंशांकन की समस्या तब दो बार आश्रित मापदंडों में से एक हो जाती है और यह कैलिब्रेशन उपकरणों के रूप में इस्तेमाल किए जाने वाले एफएक्स विकल्पों की अस्थिरता संरचना में सबसे अच्छा होता है। FX प्रक्रिया के लिए एक यथार्थवादी शब्द संरचना विकसित करने के लिए, हम फिर से लिखना प्रोसेस इक्विशन 1 को आगे की एफएक्स दर का वर्णन करने वाली प्रक्रिया में। जो प्रक्रिया की उम्मीद से परिणाम है समीकरण 1 परिणामस्वरूप प्रक्रिया को बेहद सरल रूप में लिखा जा सकता है। तीन अंतर्निहित प्रक्रियाओं से निर्मित ब्राउनियन गति और फॉरवर्ड एफएक्स दर के लिए समय पर निर्भर स्थानीय अस्थिरता, जो स्थान एफएक्स दर की स्थानीय अस्थिरता से संबंधित है। आगे एफएक्स दर के संदर्भ में प्रक्रिया लिखने के परिणामस्वरूप स्थानीय वाष्पशीलता फ़ंक्शन को इनपुट हमेशा प्रकट होता है संयोजन जहां घरेलू से विदेशी शून्य कूपन बॉन्ड की कीमतों के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। इसलिए इस प्रक्रिया में छिपे दो स्टेचैस्टिक कारक हैं समीकरण 6 कागज में कम्प्यूटेशनल प्रयासों के थोक प्रक्रिया को बदलने के लिए है समीकरण 6 को एक अलग प्रक्रिया के साथ जिसमें एक एकल स्टोचस्टिक कारक शामिल होता है, अर्थात् अग्रेषित एफएक्स दर, और जिनके सीमांत वितरण समीकरण 6 से सहमत हैं, यह तथाकथित मार्कोवियन प्रक्षेपण तकनीक है, इस शर्त को लागू करने की गारंटी देता है कि यूरोपीय विकल्पों की कीमतें दो प्रक्रियाओं में समान हैं यह एक कैलिब्रेशन की विधि जो अनिवार्य रूप से तात्कालिक है, इस माध्यमिक प्रक्रिया को न्यूनतम कम्प्यूटैटियो के साथ आगे की FX विकल्पों की एक श्रृंखला में जांच कर सकती है पीएडीएस या मोंटे कार्लो विधियों के बिना एनएएल प्रयास, और स्थानीय वाष्पशीलता फ़ंक्शन समीकरण 3 का एक पैरामीटरकरण प्राप्त करते हैं। एफएक्स अंशांकन दो अलग-अलग चरणों में किया जाता है पहले चरण में, एफएक्स प्रक्रिया समीकरण 5 को विस्थापना प्रसार के लिए अनुमानित किया जाता है। और फ़ंक्शंस और पैरामीटर से संबंधित हैं और इन्हें चुना जाता है कि प्रक्रिया से होने वाले ब्लैक ऑप्शंस का मूल्य समीकरण 6 सर्वश्रेष्ठ एफएक्स विकल्पों में से एक सेट को हड़ताल के सेट में दिए गए परिपक्वता के साथ मैच करता है यह प्रत्येक परिपक्वता के लिए सेट में होता है कैलिब्रेशन इंस्ट्रूमेंट्स। कैलिब्रेशन के दूसरे चरण में इन सूचनाओं का उपयोग सीएफटी पैरामीटर के साथ-साथ समय के एक सेट का चयन करने के लिए किया जाता है। इन सूत्रों में टुकड़े-टुकड़े निरंतर सूचक फ़ंक्शन का प्रतिनिधित्व होता है, जिसमें और कब और एट सेटर। कार्यात्मक रूप से और समीकरण 1 के रूप में और यह मानते हुए कि हल-सफेद मापदंड अलग-अलग समय नहीं हैं, एक टुकड़े के बराबर स्थिर पावर के लिए एक बंद फार्म समाधान प्राप्त कर सकता है। रैमेटर और तिमाही के लिए मूल्यांकन की तारीख और अंतिम विकल्प समाप्ति के बीच की तारीखों के लिए। FINCAD उत्पादों और सेवाओं के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करने के लिए, फ़िनकाड प्रतिनिधि से संपर्क करें